英伟达GB200最大客户是微软 Q4订单将超越其他云端服务商总和

        随着英伟达最新一代Blackwell芯片自今年第四季开始量产，客户也开始追加订单，其中又以微软抢货抢最凶。天风国际证券分析师郭明其日前发文表示，英伟达GB200最大客户是微软，第四季订单量将超越亚马逊、Meta及其他云端服务业者的订单总和。

　　郭明其表示，英伟达自第四季开始量产Blackwell芯片，初期因良率及检测效率有待提升，估计第四季出货量约15万至20万颗，但2025年第一季出货量推估将一口气增加200％至250％，达到50万至55万颗。

　　在各家科技大厂疯狂建构数据中心以追赶AI浪潮之际，采用Blackwell架构的GB200芯片吸引各家业者疯抢。郭明其近日调查GB200两大组装业者富士康以及广达发现，微软下单量超越其他对手。

　　微软先前已对GB200下单300至500机柜，其中以测试用GB200 NVL36机型为主。近日微软又追加订单，如今第四季下单量增至1,400至1,500机柜，较先前暴增3至4倍，且其中有70％是GB200 NVL72机型。GB200 NVL72连接36颗Grace CPU及72颗Blackwell GPU，采用液冷机架设计。

　　相较之下，亚马逊第四季下单量约300至400机柜，其中以GB200 NVL36为主。Meta订单则是以GB200 Ariel模组为主，而非GB200 Bianca模组，订单量远低于微软。

　　郭明其表示，因GB200散热系统尚未最佳化，估计微软初期会将GB200安置在气温较低的数据中心，例如美国华盛顿州、加拿大魁北克、芬兰赫尔辛基等高纬度地区。

　　他指出，微软大幅追加订单将率先造福GB200关键零组件供应链，其次才是组装厂，因为无论组装厂能否满足微软需求，关键零组件厂都会先出货。以美股中最具代表性的GB200零组件供应商Vertiv为例，该公司股价在18日收盘，创下112.25美元历史新高。